这笔由德阳农商银行发放的项目贷款，专项用于德阳某产业投资有限公司旗下中高端康养中心建设。“没想到在建工程还没完工，光靠未来的床位费、护理费就能贷到款。”该公司负责人用两个“没想到”形容这次融资体验——没想到预期收益也能当抵押，更没想到从申请到放款只用了6个工作日。

把养老机构“明天的收入”，变成眼下银行认可的“硬担保”，德阳给出了一份破解养老产业融资难的“新解法”。

一场“及时雨”：一个康养项目的“关键转折”

德阳已进入中度老龄化社会，相关统计数据显示：德阳65岁以上老年人口占比为20.25%，远高于四川省16.93%的平均水平，在全省21个市州中排名第四。

在这样的背景下，高品质养老服务供不应求。作为市级重点培育的养老服务龙头企业，该公司计划打造的康养项目占地30余亩，总建筑面积约近5万平方米，建成后将成为全市首家中高端医养结合型养老机构。

然而，养老项目普遍投资大、周期长、传统抵押物不足。“自有资金缺口一度让项目停滞，银行很难按常规路径审批贷款。”项目负责人坦言。一边是迫切的养老需求，一边是融资条件难以满足——如何把“未来的收入”变成“眼前的资金”？

在走访中，德阳农商银行客户经理敏锐发现了这一难题。

经过对项目未来现金流、股东实力、区域养老需求的综合评估，德阳农商银行没有止步于“缺抵押物就不能贷”，而是在制度框架内大胆创新：以在建工程作抵押，再将未来所有床位费、护理费等经营收入纳入收费权质押范围，并追加股东连带责任保证，形成多层风险缓释。

“让预期收益变成硬担保，是这笔贷款能落地的关键。”德阳农商银行相关负责人说，贷款一到，项目采购的设备陆续进场，首批500张床位建设提速，预计可提前两个月投用。

“组合破题”：把“预期收益”变成“硬担保”

德阳首笔民营养老企业项目贷款，是在没有先例的前提下进行的金融创新探索。

那么，如何把一个“无先例”的组合担保模式，从纸面设计变成企业账户里的真金白银？德阳农商银行的答案是：流程提速、闭环锁流、综合服务。

——流程提速。经办行灵活采取视频核验与邮寄资料相结合的方式，完成异地股东手续；同时主动协同住建、不动产登记部门，仅用6个工作日就完成了原本耗时较长的在建工程抵押登记。

——闭环锁流。约定项目经营期间全部收款100%通过该行账户结算，确保“项目流水”从源头锁定，还款来源真实可控，既让银行敢贷，也让企业未来现金流的“活水”提前注入建设阶段。

——综合服务。贷款落地后，该行还为企业配套开立结算账户、提供“惠支付”收款、代发工资及员工消费贷款等一揽子服务，让金融服务从“项目建设”延伸到“日常经营”。

“我们不是简单地放一笔贷款，而是把未来收费权的价值真正‘激活’了。”德阳农商银行旌阳支行负责人打了个比方，“就像修一条路，不仅把路修通，还配好路灯和公交站。”

辐射效应：从“首笔破冰”走向“可推广的养老金融样板”

作为成渝地区老龄化程度较高的区域，德阳民营养老机构量大面广，但普遍受困于“资产轻、抵押弱、回报周期长”。德阳此次首笔“在建工程+床位收费权”组合担保贷款的落地，是德阳农商银行积极推动金融“五篇大文章”特别是养老金融落地见效的创新实践，标志着一条“轻资产养老项目”的融资路径在德阳康养产业已经打通。

“组合担保是我们蹚出来的路子。”德阳农商银行相关负责人表示，该行已组建养老金融专项工作小组，对全市重点民营养老项目开展“名单制”融资需求摸排，推动这一模式从“首笔破冰”走向“全面开花”。

数据显示，截止目前德阳农商银行养老产业贷款较上年末增速超144%。上述康养项目建成后，预计可直接创造就业岗位约150个，有效填补德阳中高端养老服务市场空白，惠及周边2.68万老年人口。

“这笔贷款不仅是资金支持，更是一次金融供给侧的结构性创新。”德阳农商银行负责人说，下一步该行将系统总结这一可复制、可推广的融资方案，持续加大养老金融供给，用金融温度护航“老有所养”的幸福愿景。